Rentabilidad y operaciones realizadas en los últimos 4 años

He actualizado la rentabilidad de las dos carteras que llevo gestionando varios años en el área seguimiento de inversiones y a continuación les detallo el conjunto de operaciones que hemos realizado en los últimos 4 años y que también ha sido actualizado.

  •  el conjunto de operaciones realizadas nos ha reportado una rentabilidad  de un 106,7% frente a un 26,6% que ha obtenido el Ibex 35.
  • Casi el 60% de los valores que hemos comprado ha pulverizado la rentabilidad del mercado y aproximadamente un 80% de los valores han superado al mercado, tan sólo un 12% de los valores comprados son operaciones fallidas.

  • La clave del éxito ha estado en saber acotar las pérdidas cuando la operación es fallida y dejar correr las ganancias cuando los fundamentales corroboran la inversión inicial.
  •  Las primeras 40 operaciones que puede observar son las compras realizadas hace ya en algunos casos tres y cuatro años, un el plazo que estimamos ideal para que una inversión pueda madurar, a continuación puede observar las otras 48 operaciones que ya fueron cerradas en estos cuatro años, algunas de ellas fueron operaciones a corto plazo, pero cómo puede comprobar el grueso de la rentabilidad lo reportan las operaciones a más largo plazo que en algunos casos llevan abiertas  ya 4 años.

Desde mediados de 2017 la cartera está pasando a posicionarse más en valores internacionales dada la escasez de oportunidades de inversión  en el mercado nacional que nos puedan seguir ofreciendo una rentabilidad similar en el largo plazo, aunque por el momento el cambio se irá realizando de manera progresiva y fruto de un análisis muy detallado de las oportunidades de inversión que veamos en los mercados globales.

 

Operaciones P. Compra Precio Actual Rdo % Fecha C Fecha V Ibex Compra Ibex Actual %
ACS 22,64 35,66 89,2% 15/05/2013 8460 10897 28,8%
Cie Auto 5,64 20,135 272,8% 31/05/2013 8360 10897 30,3%
ACS 19,865 35,66 115,3% 24/06/2013 7565 10897 44,0%
Cie Auto 5,695 20,135 269,5% 24/06/2013 7565 10897 44,0%
Mapfre 2,697 3,297 39,2% 04/10/2013 9360 10897 16,4%
Santander 6,704 6,028 9,6% 07/11/2013 9970 10897 9,3%
Enagás 19,58 25,285 51,1% 18/11/2013 9850 10897 10,6%
Mapfre 2,939 3,297 27,7% 18/11/2013 9835 10897 10,8%
Enagás 19,44 25,285 52,2% 22/11/2013 9680 10897 12,6%
REE 11,3 18,79 87,1% 03/12/2013 9595 10897 13,6%
ACS 27,45 35,66 46,5% 23/01/2014 10289 10897 5,9%
Enagás 20,84 25,285 39,6% 20/02/2014 10062 10897 8,3%
ACS 33,37 35,66 17,0% 31/07/2014 10910 10897 -0,1%
Santander 7,71 6,028 -11,3% 31/07/2014 10910 10897 -0,1%
Cie Auto 9,5 20,135 118,7% 10/10/2014 10194 10897 6,9%
Prim 6,484 9,910 66,9% 18/02/2015 10813 10897 0,8%
Prim 7,000 9,910 54,6% 05/03/2015 11092 10897 -1,8%
Iberpapel 14,79 30,480 117,5% 16/06/2015 10889 10897 0,1%
Barón Ley 91,5 112,10 22,1% 22/07/2015 11480 10897 -5,1%
Iberpapel 15,14 30,48 111,1% 10/09/2015 9910 10897 10,0%
Barón Ley 89,5 112,1 24,8% 10/09/2015 9910 10897 10,0%
Repsol 12,175 14,64 28,2% 10/11/2015 10334 10897 5,4%
Santander 3,549 6,03 73,4% 09/02/2016 8130 10897 34,0%
Repsol 10,58 14,64 41,7% 14/04/2016 8861 10897 23,0%
Técnicas Reu 29,295 36,48 29,2% 29/04/2016 9146 10897 19,1%
Mapfre 2,196 3,297 50,0% 27/07/2016 8660 10897 25,8%
Mapfre 2,382 3,297 38,3% 28/09/2016 8749 10897 24,6%
Lingotes 15,07 24,56 62,9% 21/10/2016 9061 10897 20,3%
Talgo * 4,264 5,44 27,6% 21/10/2016 9054 10897 20,4%
Lingotes 14,41 24,560 70,3% 21/11/2016 8630 10897 26,3%
Ralph Lauren 90,3 77,42 -16,8% 27/12/2016 9384 10897 16,1%
CTT 6,073 5,781 -4,9% 25/01/2017 9573 10897 13,8%
Mapfre 2,84 3,297 16,0% 08/02/2017 9310 10897 17,0%
DIA 5,035 5,322 5,6% 23/02/2017 9535 10897 14,3%
Lingotes 17,75 24,560 38,2% 22/03/2017 10175 10897 7,1%
DIA 5,095 5,322 4,4% 22/03/2017 10175 10897 7,1%
OHL 4,277 3,690 -13,7% 31/03/2017 10385 10897 4,9%
DIA 5,385 5,322 -1,3% 31/03/2017 10385 10897 4,9%
Lingotes 17,79 24,560 37,9% 31/03/2017 10385 10897 4,9%
Vocento 1,63 1,595 -2,2% 10/05/2017 10995 10897 -0,9%
Natraceutical 0,261 13,0% 31/05/2013 26/07/2013 8360 8353 -0,1%
Natraceutical 0,227 13,6% 12/06/2013 26/07/2013 8225 8353 1,6%
Duro Felguera 5,24 7,2% 12/06/2013 11/09/2013 8225 8887 8,0%
Natra 1,88 31,0% 07/10/2013 21/10/2013 9360 10037 7,2%
Ence 2,415 29,9% 29/07/2013 07/11/2013 8380 9970 19,0%
Ence 2,65 18,4% 27/09/2013 07/11/2013 9220 9970 8,1%
R Imtech 2,41 -9,9% 05/11/2013 07/11/2013 9820 9970 1,5%
OHL 29,63 -0,3% 15/05/2013 14/11/2013 8460 9680 14,4%
OHL 25,365 13,9% 24/06/2013 14/11/2013 7565 9680 28,0%
Elecnor 9,49 11,2% 06/06/2013 14/11/2013 8396 9680 15,3%
Elecnor 9,59 10,0% 10/06/2013 14/11/2013 8270 9680 17,0%
Elecnor 9,62 7,5% 12/06/2013 14/11/2013 8225 9680 17,7%
Duro Felguera 4,76 -0,3% 18/11/2013 24/02/2013 9850 10126 2,8%
Popular 4,37 16,6% 07/11/2013 03/06/2014 9970 10791 8,2%
Abertis 14,49 34,1% 15/05/2013 14/06/2014 8460 11120 31,4%
OHL 31,655 -8,5% 24/02/2014 31/07/2014 10126 10910 7,7%
OHL 30,17 -4,1% 24/03/2014 31/07/2014 9965 10910 9,5%
Popular 4,37 5,0% 07/11/2013 10/10/2014 9970 10194 2,2%
Popular 4,12 118,0% 03/12/2013 10/10/2014 9595 10194 6,2%
Popular 4,12 3,2% 03/12/2013 10/11/2014 9595 10160 5,9%
Técnicas Reu 36,455 4,7% 19/06/2013 30/12/2014 8130 10274 26,4%
Técnicas Reu 38,25 -6,0% 10/10/2014 30/12/2014 10194 10274 0,8%
Enagás 19,58 45,7% 18/11/2013 18/02/2015 9850 10813 9,8%
CF Alba 44,1 6,7% 13/05/2014 18/02/2015 10581 10813 2,2%
Cie Auto 5,63 12,82 133,4% 15/05/2013 05/03/2015 8530 11146 30,7%
Tubacex 3,495 -23,7% 10/10/2014 16/06/2015 10194 10871 6,6%
Aena 58 64,2% 11/02/2015 16/06/2015 10430 10871 4,2%
CLH 33,7 16,0% 31/12/2014 10/09/2015 10270 9910 -3,5%
CLH 38,5 1,5% 27/04/2015 10/09/2015 11605 9910 -14,6%
Abertis 14,745 15,7 6,0% 05/10/2015 27/10/2015 9895 #¡REF! #¡REF!
Cie Auto 5,63 14,75 168,3% 15/05/2013 10/11/2015 8530 10334 21,1%
Porsche 61,9 0 -36,8% 10/09/2015 10/11/2015 9910 10334 4,3%
Almirall 11,67 16,56 42,6% 31/07/2014 13/11/2015 10915 10120 -7,3%
Cie Auto 5,63 14,655 167,7% 15/05/2013 16/12/2015 8530 9807 15,0%
Cie Auto 15,9 15,9 191,3% 15/05/2013 14/04/2016 8530 8861 3,9%
Duro Felguera 1,41 1,57 10,4% 16/12/2015 29/04/2016 9807 9146 -6,7%
DIA 5,275 5,604 12,5% 10/11/2014 27/07/2016 10160 8660 -14,8%
Altia 10,54 17,110 63,8% 17/06/2015 27/07/2016 10920 8680 -20,5%
Inverfiact 0,29 1,100 281,1% 05/03/2015 27/09/2016 11092 8688 -21,7%
Altia 11,25 16,76 50,2% 16/10/2015 28/09/2016 10210 8749 -14,3%
Altia 10,54 16,760 60,2% 17/06/2015 28/09/2016 10920 8749 -19,9%
Elecnor 8,2 8,95 11,5% 10/11/2015 19/10/2016 10334 8888 -14,0%
M Kors 45,63 48,91 9,7% 01/06/2016 21/10/2016 8916 9055 1,6%
Talgo 6 4,254 -29,9% 13/11/2015 21/10/2016 10120 9054 -10,5%
DIA 5,275 0,000 -5,7% 10/11/2014 27/12/2016 10160 9388 -7,6%
Cie Auto 5,63 18,15 238,1% 15/05/2013 25/01/2017 8530 9572 12,2%
Cie Auto 5,64 18,15 237,1% 31/05/2013 25/01/2017 8360 9572 14,5%
Amper 0,111 0,291 162,0% 19/10/2016 31/03/2017 8888 10385 16,8%
Rentabilidad Total Cartera 106,7% Rentabilidad Mercado 26,6%

 

Operaciones P. Compra Precio Actual Rdo % Fecha C Fecha V Ibex Compra Ibex Actual %
Gowex 19,77 0 -100,0% 03/06/2014 10791 10897    1%
Gowex 19,88 0 -100,0% 11/06/2014 11120 10897   -2%
-100,0%   -0.3%

 

  • * Hemos dejado a parte la desastrosa operación de Gowex al ser una estafa, un hecho aislado que supuso una pérdida de rentabilidad del 4% de la cartera.