Actualización de la evolución de las carteras y detalle de las operaciones realizadas

 

Hemos actualizado tanto la rentabilidad de las carteras gestionadas al día 18 de Enero de 2018, como el conjunto de operaciones que hemos realizado.

 

Operaciones hasta Mayo de 2017

Se puede observar el  desglose de todas las operaciones realizadas en la cartera 1 desde Mayo de 2013 hasta Mayo de 2017, periodo en el que conseguimos una rentabilidad anualizada 12 puntos superior a la del Ibex 35 + dividendos   (20,1% frente al 8% del mercado) y donde el 60% de los valores que adquirimos consiguió pulverizar la rentabilidad del mercado español, el 80% batió con suficiencia al mercado y únicamente un 12% de las adquisiciones fueron operaciones fallidas. El principal éxito de este periodo fue mantener inversiones donde los fundamentales corroboraron la tesis de inversión inicial y hacer correr así las ganancias en algunos casos durante periodos superiores  a 4 años, mientras que deshicimos las inversiones que fuimos viendo que no cumplían con las expectativas y las sacamos de la cartera antes de que nos siguiesen penalizando a largo plazo.

 

Operaciones desde Mayo de 2017

Las operaciones que hemos realizado  en la cartera 1 desde Mayo de 2017 a Enero de 2018 han supuesto un giro con respecto a la estrategia que seguimos durante los cuatro años precedentes, al pasar a invertir en mercados extranjeros (principalmente USA, Gran Bretaña y Francia), la razón fundamental fue encontrar nuevas empresas con excelentes perspectivas a largo plazo y buenas valoraciones. En los siete meses precedentes hemos ido construyendo una cartera con la que nos sentimos muy cómodos al estar cotizando las empresas a una valoración inferior al mercado y contar con unas expectativas superiores. La evolución hasta el momento ha sido bastante favorable habiendo tenido los 14 valores que hemos añadido hasta el momento un comportamiento promedio sustancialmente superior al mercado, alcanzando una revalorización media del 16% frente al mercado que ha tenido un leve retroceso del 2%, el 60% de la empresas están pulverizando al mercado y un 80% lo están batiendo por lo que el comportamiento está consiguiendo el objetivo de mantener las rentabilidades de la cartera en el 20% y lo que nos complace más es que pensamos que podrán seguir manteniendo dicha rentabilidad en el largo plazo.