Rentabilidad Cartera 2 (actualizada 18/01/18)

La cartera 2 es una cartera que hemos gestionado desde 2005  y hasta 2016 ha invertido básicamente en renta variable española, con una selección muy detallada de valores y que se encontraba concentrada en no más de 10/12 valores, con una mayor preponderancia en valores de pequeña capitalización y un porcentaje de liquidez que se ha mantenido en el entorno del 25%, pero que de manera puntual y dadas las oportunidades de inversión ha podido fluctuar hasta 70% de liquidez o haber llegado a estar invertido al máximo. Es de destacar el elevado nivel de liquidez que llegamos a alcanzar a finales de 2007, donde únicamente teníamos dos posiciones  y un nivel de liquidez del 70% de la cartera y que aprovechamos en 2008 para invertir según el mercado fue cayendo a lo largo de dicho año, también en 2014 esta mayor concentración de valores nos penalizó en una de las posiciones afectándonos  en la rentabilidad de ese año.

En esta cartera vamos a tener un mayor potencial de revalorización a largo plazo, aunque en muchos casos también podemos encontrar mayores sobresaltos en el corto plazo.

De 2005 a 2016 hemos alcanzado una rentabilidad anualizada del 19,7%, lo que supone multiplicar el capital inicial por casi 8 veces y haber batido la rentabilidad del Ibex 35 + dividendos en un 16% anual.

Año Cartera Ibex
          2005 58,6 18,2
2006 49,5 31,8
2007 27,5 7,3
2008 -13,5 -39,4
2009 59,4 29,9
2010 4,1 -17,4
2011 -8,6 -13,1
2012 -0,8 -4,7
2013 44 21,4
2014 -5,2 3,7
2015 18,2 -7,2
2016 37,6 0,8
Total 773,5% 7,7%
Rentab Anual+Div 19,7% 3,7%

 

La escasez de empresas cotizadas en el mercado español que nos pudiese ofrecer una rentabilidad a largo plazo en los entornos del 20%, más el miedo a que nos volviésemos a encontrar con una situación como la que vivimos en España en el periodo que va de 2010 a 2012 (trienio donde nuestra rentabilidad fue negativa) nos hizo ampliar desde principios de 2017 el espectro de compañías a analizar y pasar a estar nuestra cartera invertida a RV Internacional, otro cambio que incorporamos desde mediados de 2017 fue ampliar el número de empresas que componen la cartera que ha pasado a incrementarse a unos 15 valores más los valores que tengamos del mercado español, dado el mayor conocimiento que poseemos del mercado español mantendremos un peso de referencia cercano al 30% en nuestra cartera en RV Española (aunque actualmente solo poseemos 3 empresas españolas que vienen a representar el 20% de la cartera)

Rentabilidad cartera del 01/01/2017  a  18/01/2018

 

Año Cartera 30% Ibex/70% Msci           World
  2017    24,1%           7,4%
  2018      2,6%           3,0%
 Total    27,3%          10,6%
 Rentab     Anual + Dividend    26,0%          12,6%